Continuando con la saga iniciada hace unas semanas sobre los mercados financieros, vamos a dar en The Luthier un salto, y explicar cómo podemos detectar oportunidades de inversión en la bolsa. Vamos a centrarnos en renta variable, aunque el ejemplo puede servir para comodoties, forex, renta fija…. y basándonos en el contexto de un inversor particular, no de los grandes fondos de inversión.
En primer lugar, antes de invertir en cualquier activo financiero, debemos tener claro los riesgos que estos conllevan aparejados. En nuestro caso, la renta variable es un activo volátil que bien puede generar ganancias muy sustanciosas, como perderlo todo. El consejo que doy a todo aquél que viene a pedir que le asesore es el siguiente; si puedes dormir por las noches sabiendo que posiblemente mañana no tengas nada de lo invertido, invierte. Muchos lo hacen y otros tantos se vuelven atrás, porque hasta ese momento solo miran las posibles ganancias. Pero en este mercado, y sobre todo en momentos turbulentos como los actuales, hay que tener dos aspectos fundamentales en la personalidad, crítica para no creernos a pies juntillas lo que nos dice el asesor e investigar por nuestra parte los activos interesados y sobre todo paciencia.
Tras dejar claro, los riesgos que conlleva y sobre todo, los rasgos de personalidad necesarios, comentaremos las dos formas de captar oportunidades de inversión. Existen dos métodos de análisis de los activos, en función del horizonte temporal a aplicar tenemos el análisis fundamental, con una visión a largo plazo y fundado en el valor en libros de la empresa y sus expectativas de crecimiento; y por otro lado el análisis técnico con una visión cortoplacista y basada en el seguimiento de series temporales y gráficos.
Basándonos en las hipótesis de inicio, vamos a descartar el análisis técnico, y ya lo explicaremos en otra sesión; ya que a un inversor pequeño, las comisiones de la operativa a través de técnicos es muy engorrosa, y requiere una atención especial a la cartera. Es un estilo más típico de fondos, de traders, etc. Por lo tanto, usaremos los fundamentales de las empresas para captar oportunidades de inversión. ¿Cuándo una inversión es atractiva a través de fundamentales? pues cuando existe un potencial de revalorización superior al 30%, medido como la diferencia entre el valor de mercado y el valor en libros de la acción. Matizando un poco esta afirmación, debemos tener en cuenta el sector en el que opera la empresa, y las noticias sobre ambos y sobre la economía en general, que también afectan mucho a los mercados; por eso la necesidad de que la persona sea crítica y tenga paciencia. En internet hay multitud de páginas que nos muestran los principales datos de los análisis fundamentales, así como en el sitio web de las empresas y de los reguladores del mercado, encontraremos las cuentas anuales y las notificaciones necesarias para realizar nosotros el estudio.
En el Ibex 35, tenemos oportunidades de inversión en empresas:
BBVA tiene un potencial de valorización del 33% y es una empresa de reconocido prestigio y aunque las nubes vengan turbias para el sector bancario.
Abengoa tiene un potencial de valorización del 83% y tiene una cartera de negocio diversificada, lo que la hace menos vulnerable a un sector determinado.
IAG la aerolínea surgida de la fusión entre British Airways e Iberia tiene un potencial de valorización del 65%, pero hay que tener especial vigilancia al sector aeronáutico, y más después de las noticias de posibles quiebras al otro lado del atlántico.
Y así, cogiendo el selectivo español, encontraremos muchas oportunidades de inversión, para que inversores particulares puedan hacerse una pequeña cartera, e irla revisando cada cierto tiempo y ajustándola a sus particularidades de riesgo y rentabilidad. En próximos post, explicaremos como crear esa cartera, y crearemos varias carteras del Ibex 35 en función de varias hipótesis de rentabilidad y riesgo.
Un placer compartir con ustedes……
The Luthier.
